撰文：Haotian

相信不少人已经被连日的市场下跌给整蒙圈了，以至于本来朝气蓬勃的 AI Agent 新叙事也蒙上了阴云。 千言万语都汇成一句疑问，AI Agent 新叙事是不是宣告 Over 了？ 老实说，币价有没有见底我不知道，但 AI Agent 的叙事演进仍一片坦途。接下来，谈几点看法：

1）安抚的话不多说了，和大家都一样，这一波大凡心怀美好期待，对 AI Agent 抱有信心的人都在持续仓位价值缩水中忍受着煎熬。

核心原因在于，虽然一级市场 Build 有了追逐 AI infra、框架标准、应用等清晰「价值投研」方向，但二级市场却过于 MEME 化，团队也略显草台班子，整体 AI Agent 市场混乱中的风险面还远大于机遇。

所以遇到宏观环境不确定，大饼方向不明的情况下，AI Agent 赛道作为链上新锐赛道自然也成了资本避险最先出清的对象，这让本来就流动性不充沛的赛道更难有对抗大行情波动的能力，因此小则腰斩，大则几近归零貌似成了定局。但别忘了，或许正因为此，一旦市场大环境稳住，机会再次抬头，最先起飞的大概率也是 AI Agent 赛道。

2）种种迹象表明，AI Agent 新叙事的势能才刚刚显现，不可能偃旗息鼓。一方面，web2 溢出的 AI 创业生力军越来越注意到 web3 领域潜在的机会，会有更多有优秀团队和项目涌入 web3 尝试新可能性。另一方面，web3 大多数陷入困局的老叙事，会紧紧抓住 AI Agent 新叙事尝试新突破，有很多知名 VC 和 web3 正规军团队正在谋划孕育新项目。

总之，AI Agent 代表全村人的希望，势能才刚开始爆发，不具备现在就停摆宣告结束的基本面。尤其是一些 VC 和成熟项目方的集体入场，会洗牌当前因团队过于草台班子而存在的乱象，进一步提升行业的技术门槛（规范化）和内卷程度。对于散户而言，则意味着赛道稳定性和成熟度都会改良；

3）#ai16z 和 #Virtual 两大 AI Agent 阵营经过这一波动荡都暴露出了自身问题，包括，ai16z 在资源面整合上存在的混乱，Virtual 闭源生态发展后劲存在的不确定性等等。经此大波动之后，能够从 Fomo 状态中抽离归于冷静，也是好事一桩。任何一方势力被过度神话，都不利于后续更大势能的爆发。

毕竟，ai16z 作为大商业 IP 本来就是精神图腾一样的角色，开源创新和社区活力才代表 ai16z 的真正未来，无论是市场 Fud @shawmakesmagic 的人品修为怎样，只要背后的开发者群体依然围着 ElizaOS 框架转，ai16z 的未来就不可估量；

Virtual 的闭源生态弊端就在于其 Tokenomics 的正 / 负螺旋特性，这在行情上升期和回调期表现都很突出，但这背后是其炒作属性大于应用价值的外显，我更加关心，Virtual 闭源模式如何打造更多的 @aixbt_agent 这类体验级别较高的单体 AI 应用出来。