撰文：Iris、刘红林

有一种虚拟货币，看似与其他 Token 没什么不同，但却独立于 Web3 自成一派，它就是 CBDC（央行数字货币）。

作为由国家信用背书的法定数字货币，CBDC 不仅解决了虚拟货币去中心化带来的监管难题，还继承了传统金融体系的合规与稳定，因而被全球多国及地区视为数字经济时代的新型支付工具。从欧洲央行到美联储，全球主要经济体都在加快 CBDC 的研发和试点，力图在数字支付领域抢占先机。

在这场全球竞速中，中国无疑走在前列。

区别于其他国家和地区一边开放拥抱虚拟货币一边自数字人民币（e-CNY）推出以来，中国便开始积极布局数字货币领域，成为全球最早探索央行数字货币（CBDC）的国家之一。早在 2014 年，中国人民银行便启动了数字人民币的研究与开发，并在 2020 年正式进入试点阶段。

经过几年时间的测试与推广，数字人民币已在深圳、北京、上海等多个城市完成试点落地，广泛应用于零售支付、政府补贴和便民服务等场景。作为一种由央行发行的法定货币，数字人民币兼具电子支付的便捷性与现金的法偿性，不仅能够实现线下与线上支付的无缝衔接，还具备更高的安全性和监管可控性。

2025 年 1 月 6 日，广州市委金融委员会办公室发布《关于进一步推动广州市数字人民币工作行动方案》，进一步推动数字人民币创新应用。该方案提出，要以跨境支付和供应链金融为重点，构建更加完善的数字人民币生态体系，推动数字人民币深度融入国际贸易和金融网络，为人民币国际化提供创新路径。

在全球支付体系竞争日益加剧的背景下，尤其以 Web3 为代表，正在通过 PayFi 和虚拟货币跨境支付，抢占支付赛道的先机。在此背景下，数字人民币又如何帮助我国在支付赛道脱颖而出？

只要说到 Web3 支付，低成本、高效率是高频描述。然而，这种创新支付方式在实际应用中却面临复杂的合规障碍和落地难题，尤其是在监管透明度和资金安全方面。

Web3 支付依赖链上交易，用户可直接通过钱包地址完成转账，绕过银行体系，表面上提高了效率，却在监管合规上埋下隐患。由于缺乏实名验证，资金流向难以追踪，这既与反洗钱（AML）和了解客户（KYC）的合规要求相悖，也让监管机构对链上支付的安全性产生担忧。

尤其在跨境支付领域，Web3 支付虽然跨越了传统银行间结算的繁琐流程，但必须面对不同国家监管政策的差异。例如，一些用户依赖 U 卡或 VCC 等虚拟支付工具进行交易，这些渠道虽然方便，却往往游走在灰色地带，既无法提供资金安全保障，也难以规避合规风险。一旦平台因政策变化或技术漏洞出现问题，用户的资金安全便难以保障。