撰文：曼昆区块链法律服务

早在 2023 年底，各大知名投研机构的 Web3 主流赛道预测上，「AI+」便是关键词之一。现在，一年过去了，「AI」怎么样了？

近期，a16z、VanEck 分别发布了 2025 Web3 预测，这些报告均指出了同一个话题：AI 代理，AI+ 的最新发展方向。其中，又以 AI 代理投资为代表，在 2024 年下半年中成绩夺目——发布一天，市值就干到 8,000 万美金的 Ai16z 及其背后的 DAOS.FUN，引发 AI 投资的新风口「AI 加密基金」（AI Crypto Fund）。

这也引发了曼昆律师的好奇，毕竟长期以来，曼昆律师都建议加密投资者通过加密基金参与，而 AI 加密基金的出现，是否能为加密投资者们带来更智能的投资路径呢？

本篇文章，曼昆律师就围绕这个话题，探究 AI 加密基金这个新投资风向。

AI 加密基金，顾名思义，核心逻辑就是用人工智能（AI）替代传统人工管理的新投资决策方式，能够在链上实现全流程的自动化操作，从数据分析到决策执行，无需人为干预。与传统加密基金依赖基金经理的经验和直觉不同，AI 加密基金依托算法模型和链上数据，通过实时计算与执行实现高效、精准的投资策略。

AI 加密基金之所以可以实现，得益于 Web3 的高度透明与民主性：

首先，区块链作为基础设施，为 AI 机器学习模型提供了丰富且真实的实时数据，从链上交易历史、资产价格波动到市场情绪中提取规律，这些数据能够帮助 AI 优化投资策略。

其次，去中心化自治组织（DAO）架构为 AI 加密基金提供了一个无需许可的运行环境。AI 加密基金的运作，可以通过智能合约实现民主的治理和执行，进一步减少人为干预带来的主观性、操作风险以及中心化问题。

正是因为底层基础设施的特性，相比传统的加密基金，AI 加密基金的优势更加凸显：

• 数据处理能力。AI 可以高速分析海量的链上链下数据，精准识别趋势并做出决策。这种处理速度和数据规模，远远超出人类极限。

• 市场情绪捕捉。通过分析社交媒体、新闻和行业动态，AI 能够提前感知市场变化的信号，帮助基金在趋势发生之前做出更准确的选择。

• 自治性与透明度。依托 DAO 和智能合约，所有操作记录上链，AI 能推进基金投资与管理的透明化，增加信任度。

• 风险管理能力。AI 不仅能够进行实时监控，还可以根据市场变化迅速调整资产配置，这使得 AI 加密基金在面对市场波动时更具优势。

随着更多资本参与 Web3，投资者对高效、稳健、透明的需求，推动了 AI 加密基金的诞生。概念固然好，但落地才是关键。那么，这一领域有哪些代表性项目呢？